مایکل بری، مدیر صندوق سرمایه‌گذاری که با پیش‌بینی بحران مالی ۲۰۰۸ شهرت جهانی یافت، اخیراً به جمع مخالفان جریان پرخرج هوش مصنوعی پیوسته است. او در اظهاراتی تازه، هشدار کن گریفین، مدیرعامل سیتادل، درباره «حباب هوش مصنوعی» را تأیید کرده و گفته که خطر اشباع ظرفیت GPU به‌قدری آشکار است که هر فرد معقولی می‌تواند آن را ببیند.
مایکل بری و کن گریفین: دو صدای مهم علیه جریان غالب
مایکل بری که در فیلم «فروش کوتاه» (The Big Short) به شهرت رسید، این بار به اظهارات اخیر کن گریفین واکنش نشان داد. گریفین که یکی از موفق‌ترین مدیران صندوق‌های پوشش ریسک در جهان است، چندی پیش نگرانی خود را از سرمایه‌گذاری‌های عظیم در زیرساخت‌های هوش مصنوعی ابراز کرده بود. به گفته او، ساخت مراکز داده و خرید انبوه پردازنده‌های گرافیکی ممکن است بیش از نیاز واقعی بازار باشد.
بری در تأیید این دیدگاه گفته است که هشدار درباره ظرفیت مازاد GPU به‌قدری بدیهی است که «برای هر کسی که چشم باز کند، واضح به نظر می‌رسد». او به روند بی‌وقفه خرید GPU توسط شرکت‌های بزرگ فناوری اشاره کرد و افزود که این حجم از سرمایه‌گذاری بدون تطابق با رشد واقعی تقاضا، بوی حباب می‌دهد.
اشباع ظرفیت GPU؛ چرا این هشدار مهم است؟
در چند سال اخیر، غول‌های فناوری مانند مایکروسافت، آلفابت و آمازون میلیاردها دلار روی پردازنده‌های گرافیکی و مراکز داده سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این سرمایه‌گذاری‌ها با این فرض انجام شده که تقاضای هوش مصنوعی به‌صورت تصاعدی رشد خواهد کرد. اما منتقدانی مانند گریفین و بری بر این باورند که عرضه فعلی GPU بسیار فراتر از تقاضای واقعی است و این شکاف می‌تواند به اصلاح شدید قیمت‌ها و ارزش‌گذاری‌ها منجر شود.
علائم هشداردهنده ای که به گفته تحلیلگران می‌تواند نشانه‌دهنده اشباع GPU باشد:
- کاهش اجاره‌بهای مراکز داده در برخی مناطق جهان
- افزایش موجودی انبار شرکت‌های تولیدکننده GPU مانند انویدیا
- کندی در پذیرش محصولات جدید هوش مصنوعی توسط مشتریان نهایی
- عدم تناسب میان هزینه‌های سرمایه‌ای و درآمدهای حاصل از سرویس‌های هوش مصنوعی
- پیش‌بینی‌های محافظه‌کارانه مدیران ارشد برخی شرکت‌های فناوری
پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران
این هشدارها در حالی مطرح می‌شود که سهام شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی طی ماه‌های اخیر رشد چشمگیری داشته‌اند. اگر تحلیل بری و گریفین درست باشد، ریسک اصلاح قیمتی در این بخش بسیار بالاست. سرمایه‌گذارانی که وارد صف خرید GPU و سهام شرکت‌های مرتبط شده‌اند، ممکن است با ضررهای قابل توجهی مواجه شوند.
البته برخی کارشناسان معتقدند که هنوز زود است درباره حباب بودن هوش مصنوعی قضاوت کنیم. آن‌ها به موارد موفق و رشد سریع کاربردهای هوش مصنوعی در صنایع مختلف اشاره می‌کنند. با این حال، وجود دو سرمایه‌گذار معتبر و با سابقه که چنین نگرانی‌ای را مطرح می‌کنند، نشان می‌دهد که ریسک‌ها در این حوزه جدی‌تر از آن چیزی است که تصور می‌شد.
پرسش‌های پرتکرار
چرا مایکل بری هشدار اشباع GPU را واضح می‌داند؟
او معتقد است حجم عظیم خرید GPU و ساخت مراکز داده توسط شرکت‌های فناوری با رشد واقعی تقاضا تناسبی ندارد و هر تحلیلگری می‌تواند این شکاف را مشاهده کند.
اشباع ظرفیت GPU چه تأثیری بر بازار هوش مصنوعی دارد؟
این اشباع می‌تواند منجر به کاهش قیمت خدمات پردازشی، حاشیه سود پایین‌تر برای شرکت‌های زیرساختی و احتمالاً اصلاح قیمت سهام شرکت‌های فعال در این حوزه شود.
