پس از اصلاح قیمتی اخیر در سهام شرکت‌های فناوری، سرمایه‌گذاران بار دیگر به دنبال ارزیابی چشم‌انداز بلندمدت دو غول تراشه‌سازی، انویدیا و AMD، در حوزه هوش مصنوعی هستند. هر دو شرکت در حال حاضر نقش کلیدی در تأمین سخت‌افزار پردازش مدل‌های زبانی بزرگ و آموزش شبکه‌های عصبی دارند، اما تفاوت‌های اساسی در استراتژی و عملکرد مالی آن‌ها وجود دارد.
عملکرد مالی و سهم بازار
انویدیا در سال‌های اخیر با جهش چشمگیر درآمد از بخش مراکز داده، توانسته است جایگاه خود را به‌عنوان رهبر بازار شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی تثبیت کند. در مقابل، AMD با گسترش سبد محصولات EPYC و Instinct، تلاش می‌کند سهم بیشتری از بازار سرور و محاسبات ابری را تصاحب کند. تحلیل‌گران معتقدند که حاشیه سود انویدیا همچنان بالاتر از رقیب است، اما AMD در برخی قراردادهای دولتی و ابری، قیمت رقابتی‌تری ارائه می‌دهد.
چشم‌انداز فناوری تا ۲۰۲۷
هر دو شرکت نقشه راه چندساله‌ای برای معرفی معماری‌های جدید دارند. انویدیا با پلتفرم‌های Grace-Blackwell و AMD با نسل بعدی CDNA و Zen، در حال توسعه تراشه‌هایی با بازدهی انرژی بهتر و قابلیت‌های محاسباتی بالاتر هستند. با این حال، وابستگی انویدیا به لیتوگرافی‌های پیشرفته TSMC و رقابت فزاینده در حوزه نرم‌افزارهای بهینه‌سازی، می‌تواند بر سرعت رشد آن تأثیرگذار باشد.
ریسک‌ها و فرصت‌های سرمایه‌گذاری
- نوسانات تقاضای جهانی برای تراشه‌های هوش مصنوعی و احتمال اشباع بازار در کوتاه‌مدت
- تحریم‌های صادراتی آمریکا به چین که درآمد انویدیا را تحت تأثیر قرار می‌دهد
- افزایش هزینه‌های تحقیق و توسعه و فشار بر حاشیه سود
- فرصت‌های جدید در بازار خودروهای خودران و رباتیک
در نهایت، انتخاب بین این دو سهام به افق زمانی سرمایه‌گذار، تحمل ریسک و باور به توانایی هر شرکت در حفظ رهبری فناوری بستگی دارد. تحلیل‌گران توصیه می‌کنند که سبد سرمایه‌گذاری را متنوع نگه دارند و اخبار مربوط به قراردادهای بزرگ ابری و پیشرفت‌های فنی را به دقت دنبال کنند.
پرسش‌های پرتکرار
کدام شرکت تا سال ۲۰۲۷ رشد بیشتری در حوزه هوش مصنوعی خواهد داشت؟
پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد انویدیا همچنان پیشتاز خواهد ماند، اما AMD در حال کاهش فاصله است و ممکن است در برخی بازارهای خاص عملکرد بهتری داشته باشد.
آیا افت اخیر بازار بر سهام هوش مصنوعی تأثیر بلندمدت دارد؟
افت اخیر عمدتاً اصلاح قیمتی بوده و چشم‌انداز تقاضا برای پردازش هوش مصنوعی همچنان صعودی ارزیابی می‌شود.
